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美债危机拖累重仓美股QDII遭难

发布时间:2019-09-14 13:58:48

美债危机拖累 重仓美股QDII遭难

由于美债危机以及对美国经济的担忧,海外主要市场指数上周普遍大跌,同时在上周五标普下调了美国信用评级后,本周一全球股市几近崩盘。受此拖累,出海投资的QDII净值急剧下挫也是理所当然,特别是重配美股的QDII更是重灾区。

大成标普500等权重领跌

统计数据显示,上周标普500指数下跌8.18%,德国、法国、西班牙等欧洲主要指数都出现大幅下跌,新兴市场同样跌幅深重。

受海外市场影响,QDII普遍遭殃。经统计,8月日,纳入统计的40只QDII平均单位净值跌幅达4%。以今年3月成立的大成标普500等权重基金为例,上周基金净值累计下跌8.13%。其中,仅在8月4日该基金就下跌5.23%,截至目前,其复权单位净值仅为0.87元。

紧随其后的是自成立以来业绩始终坚挺的招商全球精选。上周该基金净值下跌4.50%,基金净值8月4日就下跌4.07%,目前其复权单位净值为1.109元。此外,上周基金净值累计跌幅超7%的还有工银瑞信全球精选,仅8月4日一天该基金净值就下跌了4.37%。

从这些基金二季报披露数据看,它们投资范围在美国市场的份额较大。其中,大成标普500等权重在美投资占比高达92.18%;招商全球资源的占比达30.31%;工银瑞信的占比也高达52.76%。

另外,单周跌幅在4%-7%的QDII,多达21只。在40只QDII基金中,上周实现难得正收益的只有2只,且均为黄金主题QDII,分别是诺安全球黄金和易方达黄金主题,上周净值增长率分别为2.08%、0.59%。黄金作为避险工具的作用再次显现。

未来投资或再聚焦大中华

对于后市,景顺长城国际投资部基金经理谢天翎表示,目前VIX?穴市场波动率?雪指数高于30,表明市场处于恐慌中。根据经验,VIX指数高于30,市场处于短期底部。简单测算标普500底部,假设美国经济增长率1.5%,去年8月标普500底部估值为12.2倍,则标普500底部区间为1180点,接近目前1200点,据此判断市场接近底部。

谢天翎指出,据里昂证券统计,当前市净率与过去12年均值相比,亚太地区仅溢价5%,其中香港及大陆溢价幅度小于5%,台湾则处折价,显示大中华地区估值具有吸引力。

大成基金认为,相对于美国及欧洲经济,以中国为代表的新兴市场经济体仍保持较高增速。尽管新兴经济体股市表现难免会受发达市场影响,但中长期表现将优于发达市场,不排除新兴市场会吸引部分国际资金流入。

在近期QDII投策上,好买基金指出,重点关注投资新兴市场国家的QDII,同时兼顾均衡性。短期内固定收益类产品风险要大于权益类,可关注以另类投资产品为标的的QDII.

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新华基金王卫东:短期调整不改长期向上

A股在7月初短暂反弹后,近期再度陷入调整,基金经理对后市判断亦现分歧。新华基金投资总监王卫东认为,美债评级下调和欧债危机引发市场对全球经济的担忧,是导致近期市场大跌的罪魁祸首,但从宏观经济基本面看,市场对此反应过度,在内外围经济形势未明朗前,股市调整仍需时日,可长期向上趋势仍难改变;市场筑底过程中,投资机会再度来临。

另外,今年新华系基金因业绩再度爆发而受到市场关注。银河证券数据显示,截至8月初,今年以来新华优选成长基金以2.10%的正收益率高居标准股基第二位,新华泛资源优势基金以1.79%的正收益率位列混合基金第三位。自2008年7月25日成立至2011年7月25日的3年里,新华成长累计净值增长率为121.73%,在所有股基中。


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